Houd dit ondergewaardeerde royaltybedrijf in de gaten – het keerpunt is nabij
En zijn aandeleninkopen even voordelig als dividend?
Met goud en koper op recordhoogtes...
...stroomt kapitaal naar bedrijven die deze metalen in handen hebben. Hier is er één uit onze portefeuille dat, na jaren achterblijven, eindelijk de aandacht lijkt te trekken die het verdient.
Het verhaal: het bedrijf kampte met hoge schulden en dalende productie, maar is bezig die schulden af te lossen en de productie op te voeren. Het bezit belangrijke royalty’s op goud en koper, en dankzij de recente prijsstijgingen van deze metalen zal het waarschijnlijk meer cashflow genereren in het eerste kwartaal (eindigend op 31 maart). Hierdoor kan het sneller schulden aflossen én geld teruggeven aan aandeelhouders.
De koers begint eindelijk te stijgen, wat aangeeft dat investeerders het vooruitzicht op korte termijn waarderen.
Maar voordat we in de details duiken, is dit een goed moment om het over aandeleninkopen te hebben. Wat zijn het? Hoe verhouden ze zich tot dividendverhogingen? En hoe profiteren aandeelhouders ervan?
Wat zijn aandeleninkopen?
Een beursgenoteerd bedrijf kan eigen aandelen terugkopen op de open markt. Meestal gebeurt dit wanneer het management concludeert dat het aandeel ondergewaardeerd is, en inkoop dus een verstandige besteding van kapitaal is.
Hoe lijken ze op dividend?
Zowel aandeleninkopen als dividend vallen onder "kapitaal teruggeven aan aandeelhouders" en worden over het algemeen als positief gezien. Dividend is een directe uitkering aan aandeelhouders – een "vogel in de hand" – terwijl aandeleninkopen indirecte, maar wel degelijk voordelige effecten hebben.
Hoe helpen ze aandeelhouders?
Als een bedrijf aandelen terugkoopt, daalt het aantal uitstaande aandelen waartegen de winst wordt verdeeld. Het gevolg? Een hogere winst per aandeel (EPS), wat – bij gelijkblijvende omstandigheden – de waarde van de aandelen verhoogt.